Что такое инвестиционный фонд

ДУМАТЬ – всегда нелегко.

Но решать инвестиционные проблемы труднее вдвойне, хотя бы потому, что приходится иметь дело с терминами и идеями, достаточно странными – по крайней мере, необычными. Так что вполне понятно, если вы захотите переложить ваши инвестиционные проблемы на кого-нибудь другого. Все чаще и чаще инвесторы приходят к такому выводу.

Они обращаются в инвестиционные компании, преимущественно инвестиционные фонды, и там находят решение своих проблем.

Что же такое инвестиционный фонд? Как работает инвестиционный фонд?

Представьте себе, что у вас, у ваших друзей, соседей, коллег, которых наберется человек 20, есть по 5000 гривен, которые вы хотите направить на инвестиции.

Вы решаете вкладывать деньги не в индивидуальном порядке, каждый по себе, а объединить их. Тогда вместо того, чтобы создавать инвестиционный клуб и обсуждать каждый день на заседаниях варианты вложений, вы передадите всю сумму одному человеку (профессионалу), назначенному вами управляющим фонда, который и будет заниматься  вашими инвестициями. В таком случае можно сказать, что двадцать собранных вами человек и составят инвестиционный фонд, или инвестиционную компанию, в миниатюре. 

Представим, что вам повезло, и в конце первого года менеджер вашего фонда сообщил, что ему удалось, получить прибыль на вложенные вами деньги. Стоимость активов, которыми владеет теперь инвестиционный фонд, возросла со 100000 гривен (20 участников по 5000 гривен) до 120000 гривен.

Доля каждого из членов инвестфонда составляет теперь 6000 гривен (120000 гривен, поделенные на 20).

Поскольку дела пошли успешно, некоторые другие ваши друзья захотели так же присоединиться к вашему маленькому фонду. Теперь двадцать прежних членов фонда могут принять одно из двух решений.

Вы можете ограничить число членов инвестиционного фонда вступившими в него при его основании и ограничить капитал первоначально внесенной суммой. Иначе говоря, вы создаете инвестиционный фонд закрытого типа. В состав вашего фонда не будут приниматься  новые  члены, за исключением, конечно случаев, когда кто-нибудь из прежних двадцати членов инвестиционного фонда захочет продать свою долю за ту сумму, о которой договорятся  покупатель и продавец. Такое право есть у каждого члена инвестиционного фонда.

Альтернативный вариант предполагает решение о расширении инвестиционного фонда и принятии новых членов. Поскольку стоимость каждого вклада теперь составляет 6000 гривен, то вы можете принять решение , что каждый вновь вступающий должен внести именно такую сумму. Эти 6000 гривен будут теперь считаться чистой стоимостью активов одного пая.

Она определяется исходя из текущей рыночной стоимости всех активов, принадлежащих вашему инвестиционному фонду, поделенной на количество участников.

Чистая стоимость активов, приходящихся на один пай, будет величиной переменной по  двум причинам:

1. общая стоимость вкладов вашего инвестиционного фонда колеблется в зависимости от изменения рыночных цен на акции, принадлежащие ему;
2. количество долей участия также меняется по мере того, как дополнительные паи продаются новым или прежним участникам фонда или старые паи погашаются желающими выйти из инвестиционного фонда.

Если вы решите, что ваша компания будет функционировать именно таким образом, то превратите ее в инвестиционный фонд открытого типа.

Такова теоретическая разница между инвестиционными фондами открытого и закрытого типа. В действительности между ними существует ряд других отличий, связанных с законодательством. 

Следует понимать, что бизнесом инвестиционного фонда является инвестирование, а не производство и продажа продукции.

Почему же инвестиционные фонды становятся популярны?

В первую очередь инвестиционный фонд привлекателен для людей, предпочитающих пользоваться готовыми решениями инвестиционных проблем. Гораздо проще довериться компетентному мнению специалиста о рынке, чем самому ломать голову над тем, купить ли сейчас акции ЦЦЦЦЦобленерго или ДДДДДобленерго, стоит ли продать сегодня акции НННН трубного завода или УУУУУбанка.

Управляющие инвестиционного фонда получают в качестве вознаграждения за свою работу комиссионные.

Одним из главных инвестиционных достоинств инвестиционных фондов является то, что они имеют разнообразные вклады во многих компаниях, относящихся к самым разным отраслям промышленности. Очевидно, что вероятность риска гораздо меньше (как и вероятность получения высоких прибылей), если вкладывать деньги одновременно в 20-30 и более различных компаний, чем при инвестировании в акции всего одного предприятия.

Конечно, защита вкладов, предоставляемая инвестиционным фондом с помощью диверсификации, - это аргумент, который нередко приводят менеджеры фондов. И весомый аргумент.

Однако, важность диверсификации как способа защиты вкладов клиентов увеличивается или уменьшается в зависимости от того, какой инвестиционный фонд вы выберете в качестве объекта своих инвестиций.